Beta

Mål på samvariasjon med en valgt markedsreferanse

Beta er kovariansen mellom investeringens og markedets avkastning delt på variansen i markedsavkastningen. Markedsreferansen har beta 1. Beta 1,5 beskriver høyere estimert markedsfølsomhet, men betyr ikke at hver oppgang på 10 % gir 15 % avkastning. Estimatet avhenger av referanse, måleperiode og historiske data.