CAPM (Capital Asset Pricing Model)

Modell for å estimere avkastningskrav på egenkapital basert på systematisk risiko

CAPM beregner forventet avkastning på en aksje basert på formelen: Risikofri rente + Beta × Markedets risikopremie. Modellen er mye brukt fordi den er enkel og intuitiv, og gir et nyttig utgangspunkt for å estimere avkastningskrav. CAPM bygger imidlertid på forenklede forutsetninger som effisiente markeder og at beta fanger opp all relevant risiko. I praksis gir CAPM et godt overslag, men mer avanserte modeller som Fama-French trefaktormodell og femfaktormodell inkluderer flere risikofaktorer og gir ofte mer nøyaktige estimater.