Durasjon

Mål på kontantstrømmenes løpetid og rentefølsomhet

Macaulay-durasjon beskriver kontantstrømmenes vektede tid. Modifisert durasjon anslår kursfølsomhet. Illustrasjon: Modifisert durasjon 5 tilsvarer omtrent 5 % kursfall ved én prosentpoengs renteøkning, med øvrige forhold uendret. Dette er en lokal tilnærming; store renteendringer, opsjoner og endrede kredittpåslag kan gi andre utslag.