Rullering

Å stenge en futures-posisjon og åpne en ny med senere utløpsdato

Rullering (rolling) er prosessen med å stenge en futures- eller opsjonskontrakt som nærmer seg utløp og samtidig åpne en identisk posisjon med lengre utløpsdato. Dette gjør investorer som ønsker kontinuerlig eksponering uten å faktisk ta levering av den underliggende varen. Rulleringskostnader oppstår når det er contango (fremtidig kontrakt er dyrere) eller backwardation (fremtidig kontrakt er billigere). Disse kostnadene kan påvirke langsiktig avkastning betydelig i råvare-ETF-er.