Sharpe ratio

Risikojustert avkastning målt mot standardavvik

Sharpe ratio måler meravkastningen over risikofri rente per enhet risiko (standardavvik). Formelen er (porteføljeavkastning - risikofri rente) / standardavvik. Høyere Sharpe ratio betyr bedre risikojustert avkastning. Tallet må vurderes i lys av måleperiode, datagrunnlag og avkastningens fordeling; faste kvalitetsgrenser kan være misvisende. Sharpe ratio gjør det mulig å sammenligne porteføljer med ulikt risikonivå. Svakheten er at den ikke skiller mellom oppside- og nedsidevolatilitet.