Fama-French trefaktormodell

Utvidet kapitalverdimodell med størrelses- og verdifaktorer

Fama-French trefaktormodellen utvider CAPM ved å legge til to faktorer: SMB (Small Minus Big) som fanger opp at små selskaper historisk har gitt høyere avkastning, og HML (High Minus Low) som fanger opp at verdiaksjer (høy bokført verdi i forhold til markedsverdi) har slått vekstaksjer. Modellen forklarer mer av variasjonen i aksjeavkastning enn CAPM alene og gir mer presise estimater på avkastningskrav for ulike typer aksjer.